Làm thế nào để ngân hàng dự trữ phân đoạn tạo ra tiền?

Câu trả lời:

Ngân hàng dự trữ phân số tạo ra hiệu ứng cấp số nhân khi ngân hàng tăng cho vay.

Giải trình:

Dự trữ phân số tự chúng không tạo ra tiền. Tuy nhiên, dự trữ phân đoạn cho phép các ngân hàng mở rộng cung tiền thông qua cho vay bổ sung. Quá trình mở rộng cung tiền xảy ra khi các ngân hàng liên tục tìm được người vay mới để có thêm tiền ký gửi bởi những người vay khác.

Hãy sử dụng một ví dụ trong đó các ngân hàng có yêu cầu dự trữ 10%. Điều này có nghĩa là, với mỗi khoản tiền gửi 1 đô la, các ngân hàng phải giữ 0,10 đô la dự trữ và họ có thể cho vay 0,90 đô la.

Ngân hàng A nhận được khoản tiền gửi $ 100. Ngân hàng A giữ 10 đô la dự trữ và cho vay A.

Người vay A gửi $ 90 vào Ngân hàng B. Ngân hàng B giữ $ 9 dự trữ và cho vay $ 81 cho Người vay B.

Người vay b gửi $ 81 vào Ngân hàng C. Ngân hàng C giữ $ 8 (làm tròn) dự trữ và cho vay $ 73 (làm tròn) cho Người vay C.

Nếu quá trình này tiếp diễn vô thời hạn, thì tổng cho vay, dựa trên khoản tiền gửi ban đầu là 100 đô la, trở thành 100 đô la / 10% hoặc 1.000 đô la. Hệ số nhân là 1 / (yêu cầu dự trữ).

Ngân hàng trung ương sử dụng hệ số nhân này để tác động đến cung tiền bằng cách thêm vào (hoặc làm mất giá trị) dự trữ ngân hàng. Nếu Fed muốn tạo thêm nguồn cung tiền để giúp kích thích nền kinh tế, chẳng hạn, họ sẽ mua trái phiếu chính phủ (vốn là nợ chính phủ hiện có) từ các ngân hàng. Điều này chuyển đổi tài sản trên bảng cân đối ngân hàng thành tiền mặt - tăng hiệu quả dự trữ ngân hàng. Việc tăng dự trữ có tác động nhân lên tương tự như một khoản tiền gửi thẳng sẽ có.

Ngược lại, nếu Fed muốn giảm lượng cung tiền, nó sẽ bán trái phiếu cho các ngân hàng. Điều này sẽ chuyển đổi tài sản tiền mặt trong ngân hàng sang tài sản cho vay, làm giảm hiệu quả dự trữ của họ. Điều này sẽ khiến ngân hàng cho vay theo hợp đồng.